نبرد غول‌ها برای خرید طلا؛ بانک‌های مرکزی و روس‌ها به صف شدند
بازار طلا این هفته بی‌شباهت به یک میدان نبرد تمام‌عیار نبود؛ میدانی که در یک سو، تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، شمشیر را برای طلا از رو بسته بود و در سوی دیگر، دست دوستی روسای جمهور آمریکا و چین، سپری در برابر جهش قیمت‌ها شده بود. در میانه این کشمکش، فلز زرد که هفته جاری بین دو محدوده ۳۷۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار در نوسان بود، روز پنج‌شنبه دوباره ساز افزایش را کوک کرد و در لحظه نگارش این گزارش، با رشد ۰.۶۱ درصدی به قیمت ۳۹۶۸ دلار برای هر اونس رسید.
جرقه اصلی این رشد، از سوی فدرال رزرو آمریکا زده شد؛ چرا که این نهاد برای دومین بار در سال جاری، نرخ بهره را یک‌چهارم درصد کاهش داد و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خیال سرمایه‌گذاران هیجان‌زده را راحت کرد و گفت: «بازارها نباید فرض کنند کاهش دیگری تا پایان سال در راه است.»
در همین ساعات بود که اخباری از بوسان تب بازار را کمی پایین آورد. دونالد ترامپ پس از دیدار با شی جین‌پینگ اعلام کرد دو کشور بر سر «کاهش بخشی از تعرفه‌ها در ازای ازسرگیری خرید سویا از سوی پکن»، «ادامه صادرات مواد معدنی» و «مقابله با تجارت غیرقانونی فنتانیل» به توافق رسیده‌اند. این دیدار که پایان سفر آسیایی ترامپ بود، نشانه‌ای از گرم‌تر شدن روابط اقتصادی واشنگتن و پکن تلقی شد و جذابیت طلا را به عنوان یک «پناهگاه امن» در روزهای آشوب، کمی کمرنگ کرد.
کایل رودا، تحلیلگر بازار در کپیتال، معتقد است «این افزایش قیمت، یک حرکت پایدار نیست.»
طلا دوباره برای بانک‌های مرکزی جذاب شد
اما داستان طلا در هفته جاری، به همین نقطه ختم نشد و در آن سوی دنیا، در خانه‌های مردم عادی و خزانه‌های بانک‌های مرکزی، روایت دیگری درباره هجوم گسترده برای خرید این فلز زرد در جریان است. براساس گزارش رویترز، شورای جهانی طلا روز پنج‌شنبه اعلام کرد که تقاضای جهانی برای طلا در سه ماهه سوم سال، با افزایش ۳ درصدی به ۱۳۱۳ تن رسیده است؛ بالاترین رقم فصلی که تاکنون ثبت شده است. در این بین، بانک‌های مرکزی نیز بیکار ننشسته‌اند و با خرید ۲۱۹.۹ تن طلا، اشتهای سیری‌ناپذیر خود را به نمایش گذاشته‌اند.
این شورا اعلام کرد بانک‌های مرکزی در فاصله ژانویه تا سپتامبر ۶۳۴ تن طلا خریداری کرده‌اند که «از رکوردهای استثنایی سه سال گذشته عقب‌تر است، اما به راحتی بالاتر از سطوح قبل از ۲۰۲۲ است».
داستان روس‌ها و پناهگاه طلایی
اما شاید گویاترین تصویر از عطش جهانی برای طلا را بتوان در روسیه دید. بلومبرگ در گزارشی تکان‌دهنده فاش کرد که از زمان آغاز جنگ اوکراین، شهروندان روس با سرعتی بی‌سابقه به خرید طلا هجوم برده‌اند. از ابتدای سال ۲۰۲۲، ۲۸۲ تن طلا در قالب شمش، سکه و جواهرات، راهی خانه‌ها و صندوق‌های امانات مردم روسیه شده است؛ حجمی که از کل ذخایر طلای دولتی کشورهایی مانند اسپانیا و اتریش بیشتر است. تحریم‌های غرب و محدودیت‌های ارزی، دلار و یورو را به دارایی‌های پرریسک تبدیل کرده و دولت روسیه نیز با حذف مالیات بر ارزش افزوده، عملاً مردم را به خرید طلا تشویق کرده است.
پیش بینی کوتاه‌مدت بازار طلا
با این همه، معامله‌گران انتظار دارند نوسانات در بازار طلا همچنان ادامه داشته باشد، زیرا سرمایه‌گذاران در حال هضم سیگنال‌های فدرال رزرو و تحولات تجارت جهانی هستند و با توجه به تأکید فدرال رزرو بر داده‌های اقتصادی و تورم که هنوز نزدیک به ۳ درصد است، فلزات گران‌بها در کوتاه‌مدت می‌توانند همچنان از حمایت برخوردار باشند.
لوئیز استریت، تحلیلگر ارشد بازار در شورای جهانی طلا، گفت: «چشم‌انداز طلا همچنان خوش‌بینانه است، زیرا ادامه ضعف دلار آمریکا، انتظارات برای نرخ بهره پایین‌تر و تهدید رکود تورمی می‌تواند تقاضای سرمایه‌گذاری را بیشتر کند.»
از سوی دیگر، هر گونه نشانه‌ای از کندتر شدن رشد اقتصادی آمریکا یا آمار ضعیف‌تر اشتغال می‌تواند جذابیت طلا را افزایش دهد؛ چرا که سرمایه‌گذاران در شرایط عدم قطعیت سیاسی به دنبال ثبات دارایی‌ها هستند.
براساس اعلام تکنکالیست‌ها، قیمت طلا احتمالاً در محدوده 3900 تا 4010 دلار نوسان خواهد داشت و حرکت آن همچنان زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۴۰۴۶ دلار محدود می‌ماند، گویی بازار در انتظار یک جرقه یا سیگنال واضح است.
