شاخص تنش در حالت آماده‌باش؛ شرط‌بندی بازارها روی سناریوی میانه

به گزارش زومان، در روزهای پرالتهاب آتش‌بس، بازارهای مالی به دماسنج بحران تبدیل شده‌اند. مرکز پژوهش‌های اتاق ایران با طراحی «شاخص تنش»، رفتار پول هوشمند — سرمایه‌های کلانی که توسط سرمایه‌گذاران آگاه جابه‌جا می‌شوند — را برای سنجش شانس موفقیت توافق صلح رصد می‌کند.

در ۲۹ آوریل (۹ اردیبهشت)، شاخص تنش پس از چند روز آرامش، ناگهان به محدوده ریسک بالا جهش کرد و بالاترین رکورد دوره آتش‌بس را شکست. بن‌بست در مذاکرات ایران و آمریکا و اظهارات مقامات سیاسی، احتمال شکست دیپلماسی و بازگشت درگیری نظامی را پررنگ کرد. اما وضعیت در ۳۰ آوریل ( پنج شنبه ۱۰ اردیبهشت) تغییر کرد. این شاخص با سقوطی شدید، معادل افت روز نخست آتش‌بس، تا مرز ریسک پایین عقب‌نشینی کرد. به نظر می‌رسد برخلاف فضای بدبینانه رسانه‌ها، بازارها شانس توافق را بالا دیدند؛ یا حداقل شانس از سرگیری جنگ را پایین دیدند، هرچند تایید این فرضیه به تداوم افت شاخص در روزهای آینده نیاز دارد. این سقوط احتمالا به آخرین پاسخ تهران به واشنگتن درباره توافق بازمی‌گردد.

قیمت دلار که در معاملات روز چهارشنبه، در سایه تشدید تنش‌های سیاسی و جاماندگی از متغیرهای اقتصادی، با نوسان قابل‌توجهی همراه و از سقف تاریخی ۱۸۰ هزار تومان عبور کرده بود، در معاملات آخرین روز کاری هفته تا میانه دامنه ۱۷۰ هزار تومان عقب نشست و با نرخ ۱۷۴ هزار و ۵۰۰ تومان بسته شد.

نوسانات اخیر دلار، طبق گفته فعالان بازار، ناشی از تلاش برای جبران عقب‌ماندگی تورمی و برهم‌خوردن تعادل قبلی عرضه و تقاضاست. این روند با محدودیت کانال‌های ارزی منطقه‌ای تشدید شده و با غلبه تقاضا بر عرضه، افزایش قیمت‌ها را اجتناب‌ناپذیر کرده بود.

به گفته تحلیلگران، ‌افت مقطعی نرخ در پایان هفته از نظر فنی بیش از آنکه نشانه تغییر مسیر باشد، نوعی عقب‌نشینی برای تجدید قواست؛ از طرفی بازار ارز داخل هم منتظر است تا نتیجه این راند مذاکرات هم مشخص شود.

از سوی دیگر، تا زمانی که قیمت دوباره از مرز مقاومت مهم ۱۸۰ هزار تومان عبور نکند، شانس تداوم اصلاح قیمت به سمت ناحیه ۱۷۰ هزار تومان وجود دارد.

همزمان با این رویدادها، قیمت نفت برنت روندی نزولی به خود گرفت. این شاخص جهانی که دو روز پیش از مرز ۱۲۰ دلار عبور کرده بود، اکنون مدام در حال کاهش است. افت قیمت نفت معمولاً به شرایطی تعلق می‌گیرد که احتمال وقوع جنگ دورتر می‌شود. در نهایت، برآیند این پیام‌های متناقض اقتصادی نشان می‌دهد که بازارها فعلا روی «نه جنگ، نه صلح» شرط‌بندی می‌کنند تا واکنش واشنگتن به پاسخ تهران مشخص شود.