دموکرات‌ها در آمریکا بردند، چین و هند سودش را بردند!

به‌گزارش بلومبرگ، ریزش سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، سرمایه‌گذاران را وادار کرده در راهبردهای خود برای بازارهای آسیایی تجدیدنظر کنند.

این تغییر جهت، تقاضا برای سهام چین و هند را که پیش‌تر کمتر مورد توجه بودند، افزایش داده و نام شرکت‌هایی را دوباره مطرح کرده که احتمالاً از کاهش تورم و تنش‌های تجاری سود خواهند برد.

شرکت مدیریت سرمایه ابردین اینوستمنتس بازارهایی مانند هند و ویتنام را که از رشد اقتصادی داخلی قدرتمندتری برخوردارند، جذاب می‌داند و معتقد است سهام شرکت‌های فناوری چین نیز ظرفیت رشد دارد.

آسیا یکی از مناطقی بوده که بیشترین آسیب را از تحولات بازار پس از پیروزی فراگیر دموکرات‌ها در کنگره آمریکا دیده است.

بسیاری از بزرگ‌ترین شرکت‌های بورسی این منطقه، از سامسونگ الکترونیکس و اس‌کی هاینیکس گرفته تا شرکت تایوانی TSMC، از تأمین‌کنندگان اصلی زیرساخت‌های جهانی هوش مصنوعی هستند.

همین وابستگی باعث شده بازارهای آسیایی در برابر تغییر نگرش سرمایه‌گذاران به صنعت هوش مصنوعی آسیب‌پذیرتر شوند؛ به‌ویژه اکنون که بازارها خود را برای نظارت سخت‌گیرانه‌تر بر این صنعت آماده می‌کنند و تردیدها درباره بازده اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های عظیم در زیرساخت‌های پردازشی افزایش یافته است.

راجیو د ملو مدیر سبد سرمایه‌گذاری کلان جهانی در شرکت گاما است منیجمنت می‌گوید:

انتظار دارم سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری به سبد دارایی خود بدهند و تمرکز سرمایه‌گذاری‌هایشان بر حوزه هوش مصنوعی را کاهش دهند. این تغییر باید به نفع چین و دیگر بازارهایی باشد که ارزش‌گذاری سهام در آن‌ها چندان بالا نیست.

هائو هونگ مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت لوتوس می‌گوید راهبرد او بر موقعیت فروش در سهام شرکت‌های نفتی و پتروشیمی و موقعیت خرید در فلزات گران‌بها و قراردادهای آتی سهام هنگ‌کنگ متمرکز شده است.

شاخصی در بورس هنگ‌کنگ که عملکرد شرکت‌های سرزمین اصلی چین را دنبال می‌کند، هفته گذشته ۵.۲ درصد رشد کرد؛ بهترین عملکرد هفتگی این شاخص از مارس ۲۰۲۵ تاکنون.

در همین حال، برخی سرمایه‌گذاران جهانی به بازار سهام داخلی چین علاقه‌مند شده‌اند تا از این طریق سبدهای سرمایه‌گذاری خود را که بیش‌ازحد به هوش مصنوعی وابسته هستند، متنوع کنند.

جذابیت هند نیز افزایش یافته است.

کاهش قیمت نفت در پی انتظارها برای پایان زودتر جنگ ایران، یکی از فشارهای اصلی بر اقتصاد واردکننده انرژی هند را کاهش داده است.

از سوی دیگر، موضوعی که پیش‌تر نقطه‌ضعف بازار سهام هند به شمار می‌رفت، اکنون به مزیت آن تبدیل شده است: وابستگی اندک این بازار به سهام شرکت‌های هوش مصنوعی.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی تنها در هفته گذشته تا روز چهارشنبه، در مجموع ۱.۹ میلیارد دلار سرمایه خالص وارد سهام هند کردند.

این چرخش ناگهانی بازار، فعالان مالی را به‌شدت مشغول کرده است.

این تغییر وضعیت از آن جهت اهمیت دارد که پیش از رشدهای اخیر، شاخص‌های اصلی بازار سهام هند و چین تا پایان اکتبر در میان ضعیف‌ترین شاخص‌های بورسی جهان از ابتدای سال قرار داشتند.

علاقه سرمایه‌گذاران تنها به چین و هند محدود نمی‌شود.

بخش‌هایی از بازارهای آسیایی که پیش‌تر زیر سایه رشد انفجاری صنعت هوش مصنوعی قرار گرفته بودند، اکنون دوباره مورد توجه قرار گرفته‌اند.

این صنایع معمولاً از ارزش‌گذاری مناسب‌تری برخوردارند و وابستگی کمتری به رونق هوش مصنوعی دارند.

در کره جنوبی نیز نشانه‌های اولیه تغییر مسیر سرمایه‌گذاری از غول‌های نیمه‌رسانا به دیگر صنایع دیده می‌شود.

البته همه سرمایه‌گذاران آماده خروج از سهام هوش مصنوعی نیستند.

برخی معتقدند افت اخیر قیمت‌ها، با توجه به چشم‌انداز رشد بلندمدت این صنعت، می‌تواند فرصتی برای خرید سهام در قیمت‌های پایین‌تر باشد.

بااین‌حال، در شرایط کنونی احتیاط همچنان بر فضای بازار حاکم است.

به این ترتیب، صنعتی که طی سال‌های گذشته یکی از مهم‌ترین موتورهای رشد بازار سهام آسیا بود، اکنون به عاملی برای بازنگری در سبد سرمایه‌گذاران تبدیل شده است.

در مقابل، بازارهایی که پیش‌تر به دلیل سهم کمترشان از رونق هوش مصنوعی چندان مورد توجه نبودند، حالا بخشی از سرمایه‌های بین‌المللی را به خود جذب می‌کنند.