بازار سهام آمریکا روز پنجشنبه تحت فشار دادههای جدید تورمی قرار گرفت؛ دادههایی که نشان دادند فشار افزایش قیمتها در اقتصاد این کشور همچنان ادامه دارد و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بالا بردند.
همزمان، تشدید درگیریها در خاورمیانه و عبور قیمت نفت از مرز ۱۰۰ دلار، نگرانی سرمایهگذاران درباره تورم و رشد اقتصادی را بیشتر کرد.
بر اساس گزارش رویترزاز وزارت کار آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه اوت نسبت به سال گذشته ۵٫۴ درصد افزایش یافت. این رقم اندکی بالاتر از پیشبینی اقتصاددانان بود که انتظار رشد ۵٫۳ درصدی را داشتند.
شاخص قیمت تولیدکننده، تغییرات قیمت کالاها و خدمات در مرحله تولید را اندازهگیری میکند و معمولاً یکی از نشانههای اولیه مسیر آینده تورم مصرفکننده محسوب میشود. اگر هزینه تولید برای شرکتها افزایش پیدا کند، احتمال انتقال این هزینهها به مصرفکنندگان نیز بیشتر میشود.
اگرچه شاخص PPI معمولاً کمتر از شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) مورد توجه قرار میگیرد، اما در شرایط فعلی که فدرال رزرو ارائه راهنمایی مشخص درباره مسیر آینده سیاست پولی را متوقف کرده است، هر داده اقتصادی اهمیت بیشتری برای بازارها پیدا کرده است.
جیم لِبنتال استراتژیست ارشد سهام در شرکت سِریتی پارتنرز گفت: «ما انتظار داشتیم دادهها پایینتر از پیشبینیها منتشر شوند، اما آنقدر ضعیف نبودند که خیال بازار را راحت کنند.»
حالا همه نگاهها به گزارش تورم مصرفکننده فرداست و بازار امیدوار است یک اتفاق غیرمنتظره مثبت در آن رخ دهد.- جیم لِبنتال
در کنار دادههای تورمی، افزایش قیمت انرژی نیز نگرانیها را تشدید کرد. قیمت نفت برنت روز پنجشنبه ۳٫۲۸ درصد افزایش یافت و از ۱۰۰ دلار برای هر بشکه عبور کرد. اختلال در مسیرهای انتقال نفت از طریق تنگه هرمز و دریای سرخ به دلیل ادامه جنگ ششماهه در خاورمیانه، نگرانی درباره محدود شدن عرضه جهانی انرژی را افزایش داده است.
افزایش قیمت نفت میتواند دوباره فشار تورمی ایجاد کند و کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند.
بازار سهام آمریکا نیز به این تحولات واکنش منفی نشان داد.
شاخص داوجونز با کاهش ۳۱۲٫۹۲ واحدی معادل ۰٫۶ درصد به ۵۲ هزار و ۶۷٫۷۴ واحد رسید. شاخص اساندپی ۵۰۰ نیز ۰٫۷۲ درصد کاهش یافت و به ۷۵۸۱٫۱۷ واحد رسید.
شاخص نزدک کامپوزیت هم با افت ۰٫۸۶ درصدی در سطح ۲۶ هزار و ۲۶٫۴۹ واحد قرار گرفت.
در میان بخشهای مختلف بازار، سهام شرکتهای کالاهای مصرفی ضروری اندکی رشد کرد. شاخص این گروه ۰٫۰۹ درصد افزایش یافت؛ نشانهای از اینکه سرمایهگذاران در شرایط افزایش نگرانیهای اقتصادی، به سمت سهام دفاعیتر حرکت کردهاند.
سهام شرکتهای مالی نیز با رشد جزئی ۰٫۰۳ درصدی همراه شد.
در بازار اوراق قرضه نیز واکنش سرمایهگذاران مشخص بود. بازده اوراق خزانه دوساله آمریکا که ارتباط نزدیکی با انتظارات نرخ بهره دارد، به ۴٫۵۱۶ درصد رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۲۴ تاکنون.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا نیز به ۴٫۹۱۹۸ درصد افزایش یافت؛ سطحی که آخرین بار در سال ۲۰۲۳ دیده شده بود.
استراتژیستهای بانک آیانجی در یادداشتی اعلام کردند: «بازارها ممکن است به اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، پیام بدهند که کنترل معنادار نرخهای بلندمدت کار دشواری خواهد بود.»
افزایش بازده اوراق خزانه معمولاً فشار بیشتری بر بازار سهام وارد میکند؛ زیرا وقتی بازده داراییهای کمریسک مانند اوراق دولتی بالا میرود، جذابیت نسبی سرمایهگذاری در سهام کاهش پیدا میکند.
اکنون تمرکز اصلی بازار روی تصمیم بعدی فدرال رزرو است. طبق ابزار فدواچ شرکت سیامای، معاملهگران در حال حاضر ۶۹٫۸ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را حداقل ۲۵ واحد پایه افزایش دهد؛ در حالی که پیش از انتشار گزارش قیمت تولیدکننده این احتمال حدود ۶۴ درصد بود.
در مجموع، دادههای تورمی قویتر از انتظار، افزایش قیمت نفت و رشد بازده اوراق باعث شدهاند بازارها بار دیگر احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر را جدیتر بگیرند. تصمیم نهایی فدرال رزرو اکنون بیش از هر چیز به دادههای تورم مصرفکننده و ارزیابی مقامهای این بانک از مسیر آینده قیمتها بستگی دارد.