جنگ، پول را به کدام سهمها برد؟
به گزارش زومان، بازار سهام در هفتههای اخیر مسیری پرنوسان را تجربه کرده است؛ ابتدا با کاهش تنشهای سیاسی و شکلگیری فضای مثبت، موجی از خرید شکل گرفت و شاخص کل توانست برای نخستین بار از مرز ۵ میلیون واحد عبور کند.
اما این روند چندان دوام نیاورد و از روز چهارشنبه، ورق معاملات برگشت. فروشندگان دوباره کنترل بازار را در دست گرفتند و شاخص وارد مسیر نزولی شد.
در چهار روز معاملاتی اخیر بازار، بیش از ۶۰ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده و ارزش دلاری کل بازار نیز حدود ۹ درصد کاهش یافته است.
دیروز هم بیش از ۶۰ درصد نمادهای بورسی با افت قیمت همراه شدند؛ یعنی فشار فروش فقط به چند سهم محدود نبود، اما بخش بزرگی از افت شاخص را چند شرکت بزرگ رقم زدند.
در یک طرف این میدان، غولهای فلزی، پتروشیمی و پالایشی و بانکی قرار داشتند که با افت خود شاخص را پایین کشیدند. در طرف دیگر، چند سهم غذایی، دارویی و معدنی تلاش کردند از شدت افت کم کنند، اما وزن آنها برای تغییر نتیجه کافی نبود.
شاخص کل؛ دماسنج بورس دوباره زیر ۵ میلیون قرار گرفت
شاخص کل دماسنج بازار سهام است؛ عددی که نشان میدهد ارزش شرکتهای بورسی نسبت به گذشته چه تغییری کرده است. اما این دماسنج یک تفاوت مهم دارد: همه شرکتها وزن یکسانی در آن ندارند.
شرکتهای بزرگتر، به دلیل ارزش بازار بالاتر، تاثیر بیشتری روی حرکت شاخص میگذارند. به همین دلیل گاهی افت یک شرکت بزرگ میتواند اثر بیشتری از رشد چندین سهم کوچک داشته باشد.
شاخص کل روز سهشنبه ۱۶ تیر به سطح ۵.۳ میلیون واحد رسید و یکی از رکوردهای مهم بورس تهران را ثبت کرد. اما چهار روز فشار فروش، این شاخص را دوباره عقب راند. روز دوشنبه شاخص کل با کاهش حدود ۸۹ هزار واحدی نسبت به روز یکشنبه، به محدوده ۴ میلیون و ۹۶۶ هزار واحد رسید و دوباره وارد کانال زیر ۵ میلیون شد.
اما پشت این عدد بزرگ، داستان اصلی در چند نماد شاخصساز اتفاق افتاد؛ شرکتهایی که اندازه آنها باعث شد حرکتشان مسیر کل بازار را تغییر دهد.
فملی و فارس؛ دو غول بازار که بیشترین فشار را وارد کردند
نیمی از افت شاخص کل در معاملات را میتوان به پنج نماد فملی، فارس، شپنا، شبندر و وپاسار نسبت داد که بیشترین اثر منفی را روی شاخص کل داشتند.
در صدر این فهرست، فملی قرار داشت. شرکت ملی صنایع مس ایران تنها حدود ۰.۰۵ درصد افت قیمت داشت، اما چون یکی از بزرگترین شرکتهای بورسی است، همین کاهش محدود باعث شد شاخص کل حدود ۱۵.۷ هزار واحد تحت فشار قرار بگیرد.
پس از آن، فارس، بزرگترین شرکت پتروشیمی بازار، قرار داشت که با افت حدود ۳ درصدی قیمت، نزدیک به ۱۲.۲۵ هزار واحد از شاخص کم کرد. دو پالایشی شپنا و شبندر نیز در ادامه با افت قیمت، فشار فروش در گروه نفتیها را افزایش دادند. سهام بانک پاسارگاد با نماد وپاسار نیز پنجمین نمادی بود که بیشترین اثر منفی را بر شاخص گذاشت.
در مجموع، این پنج سهم با افت قیمت خود شاخص کل را حدود ۴۴ هزار واحد کاهش دادند؛ عددی که نشان میدهد مسیر دیروز بورس بیشتر از آنکه توسط کل بازار تعیین شود، تحت تاثیر چند شرکت بزرگ بوده است.
بخشی از افت این گروهها را میتوان به نگرانی سرمایهگذاران درباره شرکتهای صادراتمحور مرتبط دانست. شرکتهایی مانند فملی و فارس بخش مهمی از درآمد خود را از فروش محصولات پایه مانند مس و محصولات پتروشیمی به دست میآورند و معمولاً نسبت به ریسکهای سیاسی، قیمتهای جهانی و شرایط صادرات حساستر هستند.
سهام سبز؛ حمایت کوچک در برابر فشار بزرگان
در سمت دیگر بازار، چند نماد توانستند اثر مثبتی روی شاخص بگذارند؛ اما قدرت آنها در برابر غولهای منفی بازار کافی نبود.
افق کوروش با اثر مثبت ۱.۴۵ هزار واحدی، بیشترین حمایت را از شاخص داشت. این نماد دیروز حدود ۳ درصد رشد کرد. پس از آن، تاصیکو و کگل قرار گرفتند که دو شرکت معدنی محسوب میشوند. غکورش از صنعت غذایی و دعبید از گروه دارویی نیز دیگر نمادهای اثرگذار مثبت بودند.
رشد این گروهها را میتوان تا حدی به ماهیت دفاعی آنها نسبت داد. شرکتهای غذایی و دارویی بیشتر از بازار داخلی درآمد دارند و محصولاتشان جزو نیازهای روزمره مردم است. در دورههای تورمی، افزایش قیمت محصولات میتواند درآمد ریالی این شرکتها را افزایش دهد و باعث شود بخشی از سرمایهگذاران به سمت این گروهها متمایل شوند.
با این حال، حمایت این نمادها در برابر فشار فروش بزرگان بازار بسیار محدود بود. مجموع اثر مثبت پنج نماد برتر تنها حدود ۶ هزار واحد بود؛ در حالی که اثر منفی پنج نماد بزرگ نزدیک به ۷ برابر بیشتر بود.