اولین سیگنال بازار سرمایه بعد از آغاز جنگ: خروج ۷ همت از صندوق‌های درآمد ثابت

در روز ۱۷ اسفند ماه ۱۴۰۴ و پس از چند روز تعطیلی بازار سرمایه در پی تحولات نظامی، اولین نشانه‌ واکنش بورسی‌ها نه در سهام، بلکه در صندوق‌های درآمد ثابت دیده شد؛ بخشی از بازار که حتی در روزهای تعطیلی بورس هم امکان معامله دارد و معمولاً پناهگاه پول‌های محتاط محسوب می‌شود.

به گزارش زومان، در نخستین روز بازگشایی معاملات این صندوق‌ها، حدود ۷ همت ( ۷ هزار میلیارد تومان) پول از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد؛ عددی قابل توجه که پیام‌های مهمی برای فعالان بازار دارد.

صندوق‌های درآمد ثابت ابزارهایی هستند که عمده دارایی خود را در اوراق کم‌ریسک مثل اوراق دولتی، اسناد خزانه و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند. بازدهی این صندوق‌ها معمولاً ثابت‌تر و کم‌نوسان‌تر از سهام است و به همین دلیل در شرایط نااطمینانی، محل پارک پول سرمایه‌گذاران محافظه‌کار محسوب می‌شوند.

در حالی‌ که بورس سهام تا پایان هفته همچنان تعطیل است، معاملات صندوق‌های درآمد ثابت متوقف نشده‌اند. همین موضوع باعث می‌شود اولین واکنش پول هوشمند به تحولات سیاسی و امنیتی، ابتدا در این صندوق‌ها دیده شود.

خروج ۷ همت پول در اولین روز، عدد بالایی است و از بسیاری از روزهای عادی بیشتر است؛ اما اگر به عقب برگردیم، می‌بینیم که این رقم هنوز از موج قبلی کوچکتر است. در آخرین روز خردادماه امسال و درست در میان جنگ ۱۲روزه، حدود ۱۸ همت پول از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده بود. این مقایسه نشان می‌دهد که سایه جنگ هنوز بر ذهن سرمایه‌گذاران هست، اما شدت واکنش کمتر شده؛ نشانه‌ای از عادت‌پذیری بازار یا کاهش ترس اولیه. البته که بخشی از واکنش پول هوشمند این بار پیش از آغاز جنگ رخ داده بود و از تجربه قبلی درس گرفته بود.

بررسی داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد حدود ۷۳ درصد فروشندگان صندوق‌های درآمد ثابت، حقوقی‌ها بوده‌اند و تنها ۲۷ درصد به سرمایه‌گذاران حقیقی تعلق داشته است.

حقوقی‌ها شامل بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌ها و نهادهای بزرگ مالی هستند که معمولاً با دید کلان‌تر و دسترسی به اطلاعات تحلیلی گسترده‌تر تصمیم‌گیری می‌کنند. سهم بالای حقوقی‌ها در فروش می‌تواند چند معنا داشته باشد:

• مدیریت نقدینگی و آماده‌سازی برای سناریوهای پرریسک‌تر
• انتقال پول به دارایی‌های نقدتر یا امن‌تر
• یا حتی پیش‌بینی نوسانات جدی‌تر در بازار سهام پس از بازگشای

در میان صندوق‌های درآمد ثابت، داده‌های جزئی‌تر نشان می‌دهد بیشترین بازدهی روزانه مربوط به صندوق‌های «آسامید» و «آتیه ملت» بوده است.