کوچ بزرگ پول در بورس؛ پتروشیمیها عقب کشیدند
تالار شیشهای امروز ۲۸ بهمن ماه پس از ۴ روز رنگ سبز به خود گرفت، اما این رشد، داستان یک کوچ بزرگ و حسابشده بود، نه لزوما یک صعود هیجانی. شاخص کل به لطف غولهای فلزی و هلدینگی بالا رفت ولی نتوانست به مرز ۴ میلیون واحد برسد؛ رویدادی که نشان میدهد تمام بازار در این اتفاق شریک نبود.
در واقع، این رشد آرام و محتاطانه، بازتاب یک تغییر استراتژی عمیق در میان سرمایهگذاران است. پول هوشمند در حال خروج از برخی صنایع و پناه بردن به سنگرهای جدیدی است که از کاهش تنشهای سیاسی و احتمال توافق، نفع بیشتری میبرند.
نقشهی جدید پول: هجوم به فلزات، فرار از پتروشیمی
در یک سوی میدان، نمادهای بزرگ و کالامحور مانند فملی، فولاد، وغدیر و شستا لیدرهای سبزپوش بازار بودند. این شرکتها که هم سپر تورمی به حساب میآیند و هم از کاهش ریسک تحریمها سود میبرند، به مقصد اصلی نقدینگی تبدیل شدهاند. سرمایهگذاران با خرید این سهام، روی بهبود صادرات و دسترسی به بازارهای جهانی شرطبندی میکنند. البته جو مثبت در خصوص احتمال کاهش تنشهای خاورمیانه هم در این اتفاق بیاثر نبود.
اما در سوی دیگر، پتروشیمیها و پالایشیها روز قرمزی را گذراندند. خبر افزایش نرخ خوراک گاز مانند یک پتک بر سر این صنعت فرود آمد و حاشیه سود آنها را مستقیماً هدف گرفت. منفی شدن نمادهایی چون فارس و پارسان، واکنش فوری و بدون تعارف بازار به این ساختار هزینهی جدید بود.
زنگ خطر برای بانکها و سقوط پادشاه دیروز
این جابجایی پول فقط به صنایع محدود نشد. خروج بیش از یک هزار میلیارد تومان نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت، یک زنگ خطر جدی برای بازار پول است. این فرار بزرگ نشان میدهد سرمایهگذاران فعلا به سودهای اسمی و بانکی قانع نیستند.
در همین هیاهو، یک اتفاق جالب دیگر هم رخ داد. نقره که روزها ستارهی بیچونوچرای بازدهی بود، امروز به قعر جدول سقوط کرد و صندوقهای نقره قرمزترین داراییهای بازار بودند. این سقوط نشان داد که بازار حتی به قهرمانان دیروز خود نیز رحم نمیکند. پول در حال ترک داراییهای کمریسک و پرریسکِ سفتهبازانه است و به سمت صنایع واقعی و داراییمحور حرکت میکند؛ یک تغییر فاز هوشمندانه، اما فعلا نه یک خروج از بورس.
شما در این چرخش بازار، استراتژی خود را چگونه تغییر میدهید؟