پشت غول‌های بورسی خالی شد؛ ١۵ همت سهم بدون خریدار

به گزارش زومان، موج خروج پول از بورس برای سومین روز متوالی ادامه پیدا کرد. اما آیا این افت‌ها پایدار هستند؟ چه عواملی باعث ایجاد این شرایط شده‌اند و آیا هنوز می‌توان امیدی به بهبود وضعیت داشت؟

شاخص کل بورس در سومین روز متوالی با افت همراه شد و ۲.۸۷ درصد دیگر ریزش کرد؛ این یعنی ۱۲۱ هزار و ۳۴۳ واحد کاهش در یک روز! بررسی‌ها نشان می‌دهد که مجموع افت سه روزه شاخص به ۷.۵ درصد رسیده است؛ رقمی که در دوسال اخیر بی‌سابقه بوده است. این سقوط، زنگ خطر را برای بسیاری از تحلیلگران به صدا درآورده و نشان‌دهنده جدی بودن شرایط فعلی بازار است. نکته قابل توجه دیگر، افت ۲.۵ درصدی شاخص هم وزن نیز است که این موضوع، عمق بحران را بیشتر نمایان می‌کند.

به طور کلی سقوط پی‌درپی شاخص کل و هم وزن، بیانگر کاهش اعتماد معامله‌گران به بازار سرمایه است. این افت‌ها می‌تواند ناشی از عوامل مختلفی باشد؛ اما مهم‌ترین عامل، ترس و نااطمینانی در میان معامله‌گران است.

ریزش شاخص کل تنها مشکل بازار نیست. در ۶ بهمن ماه امسال بیش از ۳ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان نقدینگی از بورس خارج شد. آمارها نشان می‌دهند که در این سه روز، بیش از ۱۴ هزار میلیارد تومان سرمایه از بورس خارج شده است! این رقم بسیار بالا بوده و تنها در شرایط بحرانی مانند دوران جنگ دوازده روزه، شاهد خروجی مشابهی بوده‌ایم.

خروج گسترده سرمایه، پیامد مستقیم افت شاخص و نگرانی معامله‌گران است. این موضوع می‌تواند به تشدید روند نزولی بازار دامن بزند؛ زیرا کاهش تقاضا باعث می‌شود قیمت‌ها بیشتر سقوط کنند.

در میان صنایع مختلف، فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی بدترین عملکرد را داشته‌اند. شرکت‌هایی مانند فملی، فارس، فولاد، شپنا و شبندر بیشترین تاثیر را در کاهش شاخص کل داشته‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که مشکلات اقتصادی و افت تولید در این صنایع، به طور مستقیم بر بازار سرمایه اثرگذار است.

فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی از جمله صنایعی هستند که به شدت تحت تاثیر شرایط جهانی و قیمت ارز قرار دارند. افت تولید و کاهش فروش در این صنایع، باعث شده تا سهام شرکت‌های مربوطه با فشار فروش مواجه شوند.

یکی از مهم‌ترین موضوعات مرتبط با این حوزه، افت تولید است. در گروه فلزات پایه طبق داده‌های مرکز پژوهش‌های مجلس، تولید در ماه آذر ۶.۳ درصد کم شده است. مهم‌تر از آن افت فروش است. فروش در این سمت از فعالیت‌ها در قاب ماهانه حدودا در این مقطع زمانی ۱۰ درصد کم شده و در قاب سالانه هم کاهش چشمگیری داشته است.

در بخش فراورده‌های نفتی هم در ماه‌های منتهی به آذر ماه عمدتا افت تولید داشته‌ایم. یک برآورد از پژوهشکده پولی و بانکی نشان می‌دهد که در یک ساله منتهی به آذرماه امسال، فروش صادراتی شرکت‌های بورسی حدودا ۳.۵ درصد کم شده‌است. این کاهش را می توان بی‌ربط به خروج سرمایه از این صنایع در بورس ندانست. ظاهرا امید سرمایه‌گذاران به بازگشت غول‌های بورسی کمتر شده است.

یکی از مهم‌ترین دلایل ریزش اخیر بورس، ترس و نااطمینانی در میان معامله‌گران است. ارزش کل صف فروش بازار به حدود ۱۵ همت رسیده است که نشان‌دهنده تمایل گسترده سرمایه‌گذاران به نقد کردن سهام خود است. نکته قابل توجه این است که ۷۶ درصد از فروشندگان، افراد حقیقی هستند؛ و مابقی حقوقی.

حضور پررنگ افراد حقیقی در صف فروش، نشان‌دهنده کم رنگ شدن اعتماد آن‌ها به بازار سرمایه است. این موضوع می‌تواند ناشی از عوامل مختلفی باشد.

در این میان اما تنها پناهگاه امن بازار، طلا بوده است. صندوق‌های طلایی در این روز تنها بخش سبز بازار بودند و حدود ۵۰۰ میلیارد تومان نقدینگی وارد آن‌ها شده است. این موضوع می‌تواند جهت‌دهی سرمایه‌گذاران بورسی در این روزها را نشان دهد؛ حفظ ارزش دارایی در برابر تورم و نااطمینانی. گرچه ورود نقدینگی صندوق‌های طلایی نیز رقم قابل توجهی نیست.

نتیجه گیری

عوامل متعددی از جمله تنش‌های منطقه‌ای، مشکلات اقتصادی و عملکرد ضعیف برخی صنایع مهمترین دلایل ریزش بورس در روزهای اخیر بوده‌اند. با این حال، ورود نقدینگی صندوق‌های طلایی می‌تواند کورسوی امیدی برای نگهداشت سرمایه در کدهای بورسی باشد. اما برای گفتن این موضوع هنوز زود است.