طلا بالا رفت، نفت پایین آمد؛ انتخابات آمریکا چه پیامی برای بازارها داشت؟

بازارهای جهانی امروز بیش از هر چیز به یک اتفاق سیاسی واکنش نشان می‌دهند: پیروزی پررنگ دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا. سرمایه‌گذاران این نتیجه را نشانه‌ای از احتمال تغییر مسیر سیاست‌های واشنگتن، به‌ویژه در قبال جنگ با ایران، می‌دانند. به گزارش زومان به نقل از رویترز، همین امیدواری در کنار افت دلار و کاهش بازده اوراق قرضه، موجی از تغییرات را در بازارهای طلا، نفت و سهام به راه انداخته است؛ هرچند همه بازارها از این اتفاق برداشت یکسانی ندارند.

مهم‌ترین اتفاق در بازار کالاها، سقوط قیمت نفت بود. بهای نفت برنت در معاملات اخیر نزدیک به ۹ درصد پایین آمد و برای نخستین بار در حدود دو ماه گذشته به زیر ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسید. قیمت نفت از ابتدای هفته هم حدود ۲۰ درصد افت کرده و در مسیر ثبت بزرگ‌ترین کاهش هفتگی خود از آوریل ۲۰۲۰ قرار گرفته است.

دلیل اصلی این افت، امید معامله‌گران به کاهش احتمال تشدید جنگ آمریکا و ایران است. آنها تصور می‌کنند نتیجه انتخابات، قدرت سیاسی دموکرات‌ها را بیشتر کرده و ممکن است دونالد ترامپ را برای ادامه درگیری در خاورمیانه محتاط‌تر کند. خود ترامپ هم چهارشنبه پذیرفت که جنگ در شکست جمهوری‌خواهان نقش داشته است. جی‌دی ونس، معاون او، نیز در شبکه اجتماعی ایکس نوشت: «دلیل شکست ما جنگ بود.»

در سوی دیگر، طلا از این تحولات سود برده است. هر اونس طلای نقدی با رشد ۱.۷ درصدی به ۴ هزار و ۱۳۰ دلار رسید و در جریان معاملات حتی تا ۴ هزار و ۱۴۶ دلار بالا رفت؛ قیمتی که از ۲۰ اکتبر دیده نشده بود. طلا در روز چهارشنبه هم نزدیک به ۳.۴ درصد رشد کرده بود. به این ترتیب، قیمت آن از کف جمعه گذشته، بیش از ۲۵۰ دلار افزایش یافته است.

رابطه این دو بازار در نگاه اول چندان روشن نیست، اما ماجرا به نگرانی از تورم و نرخ بهره برمی‌گردد. نفت ارزان‌تر یعنی هزینه انرژی کمتر؛ موضوعی که می‌تواند فشار افزایش قیمت‌ها را کاهش دهد. وقتی سرمایه‌گذاران احتمال می‌دهند تورم آرام‌تر شود، انتظارشان برای بالا ماندن نرخ بهره هم تعدیل می‌شود.

هم‌زمان، دلار آمریکا تضعیف شده و بازده اوراق خزانه‌داری این کشور پایین آمده است. بازده اوراق، سودی است که سرمایه‌گذار از نگهداری این اوراق دریافت می‌کند. افت آن معمولاً جذابیت دارایی‌هایی مانند طلا را بیشتر می‌کند؛ دارایی‌هایی که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند. از طرف دیگر، دلار ضعیف‌تر خرید طلا را برای دارندگان ارزهای دیگر ارزان‌تر می‌کند.

اوله هانسن، مدیر استراتژی کالا در ساکسو بانک، می‌گوید فلزات گران‌بها از برندگان اصلی انتخابات آمریکا بوده‌اند. به گفته او، افت قیمت انرژی، کاهش نگرانی‌های تورمی و پایین آمدن دلار و بازده اوراق، معامله‌گرانی را که روی کاهش قیمت طلا شرط بسته بودند، به خرید دوباره وادار کرده است.

واکنش بازار سهام یکدست نبود. شاخص جهانی سهام روز چهارشنبه رشد کرد و شاخص اروپایی استاکس ۶۰۰ نیز ۰.۷ درصد بالا رفت. در وال‌استریت، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ با افزایش ۱.۶ درصدی به کار خود پایان داد.

اما سهام شرکت‌های فناوری، به‌خصوص سازندگان تراشه، مسیر دیگری رفتند. شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا ۳.۱ درصد افت کرد. پیروزی نامزدهای دموکرات مخالف گسترش مراکز داده در ایالت‌هایی مانند تگزاس و جورجیا، نگرانی درباره سخت‌گیری‌های بیشتر بر زیرساخت‌های هوش مصنوعی را افزایش داده است. شاخص کاسپی کره جنوبی نیز که سهم بزرگی از شرکت‌های تراشه‌ساز دارد، نزدیک به ۶ درصد سقوط کرد.

در مقابل، سهام شرکت‌های انرژی تجدیدپذیر رشد کرد. اورستد دانمارک ۲.۶ درصد و وستاس یک درصد بالا رفتند. در بازار اوراق آمریکا نیز بازده اوراق ده‌ساله با دو واحد پایه کاهش به ۴.۸۷ درصد رسید. حالا نگاه سرمایه‌گذاران به گزارش اشتغال آمریکا و تصمیم بانک مرکزی انگلستان درباره نرخ بهره دوخته شده است؛ دو عاملی که می‌توانند مسیر بعدی بازارها را روشن‌تر کنند.