مالک بورس نیویورک با هدف گسترش حضور در بازار مشتقات و مهار نوسانات جهانی، معاملات آتی طلا و سه فلز گران‌بها را در لندن راه‌اندازی کرد.
براساس گزارش فایننشال تایمز، اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE)، گروه آمریکایی فعال در بازارهای مالی و مالک بورس نیویورک، معاملات آتی طلا را در لندن راه‌اندازی کرده است؛ اقدامی که می‌تواند جایگاه لندن را در بازار جهانی طلا از معاملات فیزیکی به بازار مشتقات هم گسترش دهد.
قراردادهای جدید از این هفته معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها بر مبنای نرخ‌هایی تعیین می‌شود که در حراج‌های روزانه لندن شکل می‌گیرد.
علاوه بر طلا، قراردادهای آتی نقره، پلاتین و پالادیوم نیز عرضه شده‌اند.
لندن بزرگ‌ترین مرکز جهان برای معامله طلای فیزیکی است. روزانه حدود ۱۹۰ میلیارد دلار طلا در بازار خارج از بورس این شهر معامله می‌شود و نزدیک به ۱.۴ تریلیون دلار طلای فیزیکی نیز در خزانه‌های لندن نگهداری می‌شود.
قیمت‌هایی که در لندن تعیین می‌شوند، یکی از مهم‌ترین مراجع قیمت‌گذاری طلا در جهان هستند.
با این حال، لندن برخلاف نیویورک طی سال‌های اخیر بازار موفقی برای معاملات آتی طلا نداشته است.
بورس فلزات لندن در سال ۲۰۲۲، پس از پنج سال فعالیت، قرارداد آتی طلای خود را به دلیل پایین بودن حجم معاملات تعطیل کرد؛ تلاش مشابهی در دهه ۱۹۸۰ نیز دوام نیاورد.
چرا دوباره سراغ معاملات آتی طلا رفته‌اند؟
راه‌اندازی دوباره این بازار در شرایطی انجام می‌شود که بازار جهانی طلا طی چند سال اخیر تحت تأثیر جنگ‌ها، تحریم‌ها و نگرانی‌های تعرفه‌ای با نوسان‌های شدیدتری روبه‌رو شده است.
پس از تشدید سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ در آوریل سال گذشته، معامله‌گران حجم زیادی طلا را برای دور ماندن از ریسک تعرفه‌ها از لندن به آمریکا منتقل کردند.
در آن مقطع، قیمت معاملات آتی طلا در نیویورک از قیمت طلای فیزیکی لندن بالاتر رفت و همین اختلاف قیمت، انتقال فلز زرد به آمریکا را تشدید کرد.
وجود یک بازار آتی فعال در کنار بازار فیزیکی لندن می‌تواند به معامله‌گران اجازه دهد چنین ریسک‌هایی را بهتر پوشش دهند و وابستگی کمتری به بازار آتی نیویورک داشته باشند.
افزایش نااطمینانی‌های جهانی نیز طی دو سال گذشته به رشد قیمت طلا کمک کرده و قیمت این فلز در ژانویه به رکوردی بالاتر از حدود ۱۷۶.۸۳ دلار به ازای هر گرم رسید.
بانک‌های مرکزی محل نگهداری طلا را تغییر می‌دهند
تحولات ژئوپلیتیکی فقط روی معاملات طلا اثر نگذاشته و حتی بانک‌های مرکزی را درباره محل نگهداری ذخایرشان محتاط‌تر کرده است.
بانک مرکزی هلند ماه گذشته بیش از ۷۸ تن طلا را از نیویورک به لندن منتقل کرد و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی را دلیل این تصمیم دانست.
در همین حال، هنگ‌کنگ و سنگاپور در حال افزایش ظرفیت نگهداری طلا هستند و بانک‌های مرکزی فرانسه و هند نیز بخشی از ذخایر خود را از خارج به داخل کشور منتقل کرده‌اند.
ونزوئلا نیز در آستانه توافقی قرار دارد که براساس آن حدود ۴ میلیارد دلار از ذخایر طلای مورد مناقشه این کشور که در بانک انگلستان نگهداری می‌شود، به نیویورک منتقل خواهد شد.
رقابت لندن با نیویورک و شانگهای
در حال حاضر نیویورک یکی از مهم‌ترین مراکز معاملات آتی طلا در جهان است. میانگین ارزش روزانه معاملات آتی طلا در گروه CME طی شش ماه نخست سال به حدود ۱۲۵ میلیارد دلار رسیده است.
بازار طلای اینترکانتیننتال اکسچنج در آمریکا هنوز فاصله زیادی با گروه بورس کالای شیکاگو -یکی از بزرگ‌ترین بازارهای معاملات آتی و مشتقات جهان- و همچنین بازار رو به رشد شانگهای دارد.
به همین دلیل، راه‌اندازی قراردادهای جدید در لندن می‌تواند فرصتی برای اینترکانتیننتال اکسچنج باشد تا سهم بیشتری از بازار جهانی مشتقات طلا به دست آورد.
قراردادهای جدید لندن بر حراج‌های روزانه طلای فیزیکی متکی خواهند بود. سررسید این قراردادها از یک روز تا شش ماه متغیر است و تسویه آن‌ها نیز از طریق بخش لندنی اینترکانتیننتال اکسچنج انجام می‌شود؛ همان مجموعه‌ای که قراردادهای آتی نفت برنت را نیز مدیریت می‌کند.
انجمن بازار شمش لندن نیز سال گذشته خواستار بازگشت معاملات آتی طلا به بریتانیا شده بود تا معامله‌گران بتوانند اختلاف قیمت میان بازار لندن و نیویورک را بهتر مدیریت کنند.
از زمانی که اینترکانتیننتال اکسچنج حدود یک دهه پیش مدیریت معیار قیمت طلای لندن را در اختیار گرفت، تعداد شرکت‌کنندگان در حراج متمرکز از چهار مجموعه به ۲۰ مجموعه افزایش یافته است.
حجم متوسط روزانه این حراج‌ها نیز از سال ۲۰۱۵ تاکنون بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته و از حدود ۱۳.۱۸ تن در روز عبور کرده است.
اکنون پرسش اصلی این است که آیا لندن این بار می‌تواند در کنار جایگاه تاریخی خود در بازار فیزیکی طلا، در بازار معاملات آتی نیز به رقیبی جدی برای نیویورک و شانگهای تبدیل شود یا نه.