قیمت انس جهانی طلا در انتظار یک آمار مهم

قیمت جهانی طلا روز دوشنبه پس از افت محدود در ابتدای معاملات دوباره صعودی شد و به محدوده ۴۳۵۶ دلار برای هر اونس نزدیک شد.

طلا اکنون در نزدیکی بالاترین قیمت‌های خود از ۲۷ خرداد معامله می‌شود و بازار بیش از هر چیز منتظر مشخص‌شدن مسیر نرخ بهره آمریکا و انتشار داده‌های تورمی این هفته است.

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از طلا، افزایش تردیدها درباره بالا رفتن دوباره نرخ بهره در آمریکاست.

تازه‌ترین داده‌های اشتغال آمریکا از ضعیف‌ترشدن بازار کار این کشور خبر می‌دهد. اقتصاد آمریکا در ماه ژوئیه ۲۳ هزار شغل از دست داده و آمار ماه قبل نیز از ۵۷ هزار شغل به تنها ۲۰ هزار شغل اصلاح شده است.

ضعیف‌شدن بازار کار باعث شده احتمال افزایش دوباره نرخ بهره کمتر شود. در نتیجه فشار روی دلار افزایش یافته و طلا دوباره بالا رفته به سمت محدوده ۴۳۵۰ دلار حرکت کند.

دلیل این رابطه ساده است: طلا سود دوره‌ای ندارد. هرچه نرخ بهره بالاتر باشد، سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی مثل اوراق جذاب‌تر می‌شود و بخشی از تقاضا از طلا فاصله می‌گیرد.

برعکس، وقتی احتمال افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود، نگهداری طلا جذاب‌تر می‌شود و قیمت آن می‌تواند بالا برود.

در کنار اقتصاد آمریکا، تحولات خاورمیانه نیز همچنان روی بازار طلا اثر می‌گذارد.

ابهام درباره تنش ایران و آمریکا و وضعیت بازگشایی تنگه هرمز باعث شده ریسک سیاسی همچنان در بازار باقی بماند. بر اساس گزارش مورد استناد، ایران برای بازگشایی کامل این مسیر دریایی شروطی از جمله پایان محاصره دریایی آمریکا، لغو تحریم‌ها و پرداخت خسارت‌های جنگ مطرح کرده است.

همچنین تهران مذاکره مستقیم با آمریکا را رد کرده است.

ادامه این وضعیت از دو مسیر روی طلا اثر می‌گذارد. افزایش تنش‌های سیاسی معمولاً تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را بیشتر می‌کند، اما در عین حال می‌تواند دلار را نیز تقویت کند. دلار قوی‌تر معمولاً جلوی رشد سریع‌تر قیمت طلا را می‌گیرد.

تنش میان ایران و آمریکا از قیمت نفت نیز حمایت کرده است و همین موضوع نگرانی درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش می‌دهد.

اگر نفت و انرژی گران‌تر شوند، تورم می‌تواند دوباره بالا برود. در چنین شرایطی بانک‌های مرکزی ممکن است برای کنترل تورم نرخ بهره را در سطح بالا نگه دارند یا دوباره آن را افزایش دهند.

این سناریو برای طلا مطلوب نیست، چون نرخ بهره بالاتر معمولاً جذابیت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و با کاهش حجم خریداران، قیمت در مسیر نزولی قرار می گیرد.

در حال حاضر معامله‌گران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا تا پایان سال را کاملاً کنار نگذاشته‌اند. همین موضوع باعث شده بازده اوراق خزانه آمریکا بالا بماند و مانعی در برابر رشد بیشتر طلا ایجاد کند.

مهم‌ترین اتفاق این هفته برای بازار طلا، انتشار آمار تورم آمریکاست.

تحلیلگران انتظار دارند تورم هسته ماهانه آمریکا حدود ۰.۲۰ درصد و تورم عمومی حدود ۰.۱۵ درصد اعلام شود.

اگر آمار در همین محدوده یا پایین‌تر منتشر شود، بازار ممکن است احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را کمتر کند. در این صورت بازده اوراق و دلار می‌توانند تحت فشار قرار بگیرند و فضای بیشتری برای رشد طلا ایجاد شود.

اما اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره دوباره جدی‌تر خواهد شد؛ سناریویی که می‌تواند فشار فروش روی طلا را افزایش دهد.