۲ خبر که میتواند قیمت طلا را تغییر دهد
بازارهای جهانی هفته را با تغییر مسیر آغاز کردند. توقف موقت حملات میان ایران و آمریکا، امید به کاهش تنشها را افزایش داد؛ اتفاقی که قیمت نفت را بهشدت پایین آورد و طلا را صعودی کرد.
در نگاه اول شاید این رفتار عجیب به نظر برسد. معمولا وقتی تنشهای سیاسی کمتر میشود، تقاضا برای داراییهای امن مانند طلا نیز کاهش پیدا میکند. اما اینبار بازار از زاویه دیگری به ماجرا نگاه کرده است: کاهش قیمت نفت میتواند فشار تورمی را کمتر کند و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در آمریکا را پایین بیاورد؛ دو عاملی که به افزایش قیمت طلا ختم میشود.
قیمت طلای جهانی امروز تا محدوده ۴۱۰۲ دلار بالا رفت؛ یعنی حدود ۱.۲۴ درصد رشد در یک روز.
بازار از توقف حملات چه برداشتی کرد؟
به گزارش زومان، مایک والتز سفیر آمریکا در سازمان ملل گفته دونالد ترامپ تصمیم گرفته فعلا به مذاکرات فرصت بیشتری بدهد؛ هرچند گزینههای نظامی همچنان روی میز باقی ماندهاند.
ایران نیز اعلام کرده تا زمانی که آمریکا حملات را از سر نگیرد، تهران نیز اقدام تازهای انجام نخواهد داد.
بازارها این مواضع را نشانهای از کاهش موقت درگیریها تلقی کردند؛ نه پایان جنگ و نه حتی یک آتشبس قطعی.
به همین دلیل، واکنش بازارها هم محتاطانه بود. نفت با سرعت پایین آمد، اما خریداران طلا حاضر نشدند با همان شدت قیمت را بالاتر ببرند.
چرا رشد طلا ادامه پیدا نکرد؟
اگرچه طلا معاملات را صعودی آغاز کرد، اما بازار هنوز مطمئن نیست که تنشها واقعا فروکش کرده باشد.
سخنگوی وزارت امور خارجه ایران اعلام کرده وضعیت تنگه هرمز تغییر نکرده و این مسیر راهبردی همچنان بسته است. همین موضوع نشان میدهد خطر اختلال در تجارت انرژی و کشتیرانی هنوز از بین نرفته است.
بنابراین خریداران طلا در شرایط دوگانهای قرار دارند. از یک طرف کاهش قیمت نفت و کمترشدن نگرانیهای تورمی به سود طلاست. از طرف دیگر، دلار قوی و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا اجازه نمیدهد قیمت طلا با قدرت بیشتری صعود کند.
سقوط نفت چه پیامی برای طلا داشت؟
کاهش قیمت نفت برای بازار طلا از یک مسیر مهم اثرگذار است. نفت گران معمولا هزینه حملونقل، تولید و انرژی را بالا میبرد و تورم را تشدید میکند. وقتی تورم بالا بماند، بانکهای مرکزی نیز انگیزه بیشتری برای افزایش نرخ بهره پیدا میکنند.
اما با کاهش نفت، فشار تورمی تا حدی کمتر میشود و در چنین شرایطی، احتمال افزایش شدید نرخ بهره نیز کاهش پیدا میکند و این موضوع میتواند شانس افزایش قیمت طلا را بیشتر کند.
این رفتار نشان میدهد طلا از زمان آغاز درگیری ایران و آمریکا، کمی از نقش سنتی خود بهعنوان پناهگاه امن فاصله گرفته و اکنون معاملهگران فقط شدت جنگ را دنبال نمیکنند؛ بلکه اثر جنگ بر نفت، تورم و سیاستهای فدرال رزرو را هم در نظر میگیرند.
طلا برخلاف سپرده بانکی یا اوراق بدهی، سود دورهای پرداخت نمیکند. به همین دلیل زمانی که نرخ بهره بالا میرود، نگهداری داراییهای سودده جذابتر میشود و بخشی از سرمایهها از بازار طلا خارج میشود.
اما بازار در این هفته دو رویداد مهم را دنبال میکند:
- تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره در روز چهارشنبه
- انتشار شاخص هزینههای مصرف شخصی آمریکا در روز پنجشنبه.
شاخص هزینههای مصرف شخصی یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای سنجش تورم است.
اگر این شاخص بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر میشود و طلا ممکن است تحت فشار نزولی قرار بگیرد. اما تورم ضعیفتر میتواند فضای بیشتری برای رشد طلا فراهم کند.
بازار از فدرال رزرو چه انتظاری دارد؟
انتظار غالب این است که فدرال رزرو در نشست این هفته نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
با این حال، براساس دادههای ارائهشده در گزارش، معاملهگران هنوز احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست را حدود ۳۳ درصد میدانند.
احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر نیز نزدیک به ۷۹ درصد برآورد شده و همین انتظار باعث شده دلار آمریکا همچنان در موقعیت نسبتا قدرتمندی باقی بماند.
قوی ماندن دلار معمولا برای طلا خبر خوبی نیست، زیرا خرید آن را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میکند.
تحلیلگران اوسیبیسی معتقدند اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد، اما همزمان موضع سختگیرانه خود را حفظ کند، دلار همچنان شانس صعودی خواهد داست.
در مقابل، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد اما توضیح روشنی درباره مسیر آینده سیاست پولی ارائه نکند، بازار ممکن است این تصمیم را نرمتر از انتظار تفسیر کند؛ چنین شرایطی میتواند به تضعیف دلار و افزایش قیمت طلا منجر شود.
این تحولات برای بازار طلای ایران چه معنایی دارد؟
اثر این اتفاقات بر بازار داخلی ایران چیست؟
مسیر طلای داخلی فقط به رشد اونس جهانی بستگی ندارد. عامل تعیینکنندهتر همچنان نرخ دلار در بازار آزاد است.
اگر اونس جهانی بالا بماند و دلار نیز کاهش محسوسی نداشته باشد، قیمت طلا و سکه در ایران میتواند دوباره با فشار صعودی روبهرو شود. اما اگر کاهش تنشهای سیاسی باعث افت دلار شود، اثر رشد اونس تا حدی خنثی خواهد شد.
در نتیجه، معاملهگران بازار داخلی این هفته باید سه متغیر را همزمان زیر نظر داشته باشند: روند مذاکرات ایران و آمریکا، نرخ دلار آزاد و تصمیم فدرال رزرو.
ترکیب این سه عامل مشخص میکند رشد فعلی طلا ادامهدار خواهد بود یا بازار بار دیگر وارد مسیر اصلاح میشود.