به گزارش زومان، قیمت جهانی طلا پس از افت حدود ۲ درصدی روز گذشته، اندکی افزایش یافت. با این حال، بازار هنوز تحت فشار نرخهای بالای بهره در آمریکا قرار دارد؛ شرایطی که باعث میشود سرمایهگذاران به جای طلا، بیشتر به داراییهای سودده علاقه نشان دهند.
قیمت نقدی هر اونس طلا با رشد ۰.۱ درصدی به ۴،۰۵۲ دلار رسیده است.
طلا از ابتدای هفته تاکنون ۰.۹ درصد رشد کرده و بخش مهمی از این افزایش زمانی اتفاق افتاد که معاملهگران پس از پایین آمدن قیمت، دوباره وارد بازار شدند.
در اصطلاح بازار به این رفتار «خرید در قیمتهای پایین» گفته میشود؛ یعنی خریداران تصور میکنند افت قیمت موقتی است و طلا دوباره گران خواهد شد.
قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت نیز با افزایش ۰.۵ درصدی، در قیمت ۴ هزار و ۷۰ دلار و ۸۰ سنت بسته شدند. قرارداد آتی به معاملهای گفته میشود که در آن، خرید یا فروش طلا برای تاریخی مشخص در آینده انجام میشود.
به نظر میرسد طلا با نوسان بالای مرز چهار هزار دلار، در حال تثبیت جایگاه خود در این محدوده است؛ محدوده ای که در صورت حفظ آن میتوان به به تقویت چشمانداز صعودی امید داشت.
اما چرا محدوده ۴ هزار دلار مهم شده است؟
تای وونگ معاملهگر مستقل بازار فلزات میگوید: «طلا در محدوده ۳ هزار و ۹۵۰ دلار و نقره در نزدیکی ۵۵ دلار به سطحی رسیدهاند که خریداران بیشتری در آن وارد بازار میشوند.»
در بازارهای مالی به چنین محدودهای «سطح حمایتی» گفته میشود؛ یعنی قیمتی که معاملهگران انتظار دارند جلوی افت بیشتر را بگیرد. البته اگر خبر بسیار منفی و غیرمنتظرهای مانند تشدید شدید جنگ منتشر شود، ممکن است این حمایت نیز شکسته شود و قیمت پایینتر برود.
طلا نشانههایی از آمادگی برای بازگشت به مسیر صعودی دارد. ثابت ماندن نرخ بهره در نشست هفته آینده بانک مرکزی آمریکا نیز میتواند به این بازگشت کمک کند.- تای وونگ
بالا ماندن نرخ بهره به زیان طلاست؟
پاسخ مثبت است.
طلا برخلاف سپرده بانکی و اوراق دولتی، سود ماهانه یا سالانه پرداخت نمیکند. به همین دلیل، وقتی نرخ بهره در آمریکا بالا میماند، سرمایهگذاران میتوانند با خرید اوراق دولتی درآمد مشخصی به دست آورند و ریسک کمتری بپذیرند.
در نتیجه، بخشی از پولهایی که ممکن بود وارد بازار طلا شوند، به سمت این اوراق میروند و کاهش تقاضا نیز اجازه نمیدهد قیمت طلا بهراحتی بالا برود.
افزایش «بازده اوراق قرضه» هم همین معنا را دارد. بازده اوراق نشان میدهد خریدار با سرمایهگذاری در اوراق دولتی چه میزان سود دریافت میکند. هرچه این سود بالاتر باشد، نگهداری طلایی که درآمد دورهای ندارد، جذابیت کمتری پیدا میکند.
نفت پس از عبور از ۱۰۰ دلار عقب نشست
از سوی دیگر، امروز در بازار انرژی، قیمت نفت برنت پس از آن گه در معاملات روز قبل بیش از ۷ درصد گران شده و برای نخستینبار از ماه مه، بالاتر از ۱۰۰ دلار بسته شده بود، بیش از ۴ درصد کاهش یافت.
جهش قیمت نفت پس از آن اتفاق افتاد که حوثیهای یمن اعلام کردند دو نفتکش سعودی را در دریای سرخ هدف قرار دادهاند.
افزایش شدید نفت میتواند هزینه تولید و حملونقل را در جهان بالا ببرد و تورم را تشدید کند.
به همین دلیل، بالا ماندن قیمت نفت ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا را کمتر کند؛ موضوعی که برای بازار طلا خبر مثبتی نیست و می تواند مسیر نزولی را پیش روی آن قرار دهد.
نگاه بازار به نشست بانک مرکزی آمریکا
اما حالا بازار طلا و سرمایهگذاران بیش از هر چیز منتظر نتیجه نشست هفته آینده فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) درباره نرخ بهره هستند.
بیشتر فعالان بازار انتظار دارند نرخ بهره در این نشست تغییری نکند.
ثابت ماندن نرخ بهره بهتنهایی لزوما باعث رشد طلا نمیشود. آنچه اهمیت بیشتری دارد، سخنان مقامهای فدرال رزرو درباره تصمیمهای ماههای آینده است.
اگر بانک مرکزی آمریکا از احتمال کاهش نرخ بهره سخن بگوید، شانس افزایش قیمت طلا میتواند تقویت شود. اما اگر اعلام کند برای کنترل تورم باید نرخ بهره همچنان بالا بماند، فشار نزولی بر بازار طلا ادامه خواهد یافت.
براساس ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه سپتامبر را حدود ۸۲ درصد برآورد میکنند.
اما پرسش اصلی فعالان بازار: رشد اخیر طلا چقدر پایدار است؟
تحلیلگران بانک آیانجی معتقدند افزایش اخیر قیمت طلا بیشتر از دو عامل ناشی شده است: خرید در قیمتهای پایین و بستن معاملات فروش.
بستن معاملات فروش به این معناست که برخی معاملهگران پیشتر روی کاهش قیمت طلا شرط بسته بودند و هنگامی که قیمت به محدوده مورد نظر آنها رسید یا احتمال بازگشت بازار بیشتر شد، برای پایان دادن به معامله خود طلا خریدند و همین خریدها قیمت را بالا برد.
به گفته این تحلیلگران، رشد اخیر پس از سقوط قابلتوجه طلا از رکوردهای ابتدای سال اتفاق افتاده و هنوز نمیتوان آن را آغاز یک روند صعودی قدرتمند دانست.
بالا ماندن قیمت نفت و سود اوراق دولتی آمریکا احتمالا اجازه نمیدهد طلا بهسرعت رشد کند و به همین دلیل، محدوده ۴ هزار دلار به مرز مهم بازار تبدیل شده است.
ماندن قیمت بالاتر از این سطح میتواند خریداران بیشتری را وارد بازار کند، اما افت پایدار به زیر آن ممکن است فشار فروش را افزایش دهد.
اثر این نوسانات بر بازار طلای ایران چیست؟
افزایش محدود اونس جهانی میتواند اندکی از قیمت طلا و سکه در ایران حمایت کند، اما اثر آن فعلا بزرگ نیست؛ چرا که در بازار داخلی، نرخ دلار معمولا نقش مهمتری دارد.
اگر اونس جهانی بالا برود اما قیمت دلار در معاملات امروز کاهش یابد، ممکن است قیمت طلای داخلی همچنان پایین بماند.
در مقابل، افزایش همزمان دلار و اونس میتواند رشد قیمت طلا و سکه را سرعت دهد.
بنابراین رشد ۰.۱ درصدی اونس بهتنهایی جهت بازار ایران را تغییر نخواهد داد و بهتر است که بیش از هر چیز تغییرات نرخ دلار را دنبال کنید.