سرنوشت طلا به مذاکرات ایران و آمریکا گره خورد؟

به گزارش زومان، قیمت طلا در معاملات اخیر به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه گذشته سقوط کرد، اما در ادامه توانست بخش قابل‌توجهی از زیان هفتگی خود را جبران کند. در حالی که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی از ایالات متحده هستند، اخبار متناقض درباره مذاکرات آمریکا و ایران باعث شده طلا همچنان مسیر مشخصی نداشته باشد.

براساس آنچه اف‌ایکس استریت گزارش داده است، طلا در ابتدای هفته با انتشار گزارشی از اکسیوس اندکی رشد کرد؛ این گزارش مدعی بود آمریکا و ایران در آستانه امضای توافقی هستند که شامل تمدید آتش‌بس ۶۰ روزه و بازگشایی تنگه هرمز در این مدت می‌شود.

با این حال، معاملات طلا در روز دوشنبه نسبتاً کم‌رمق بود؛ چرا که حجم معاملات کاهش یافت و بازارهای مالی آمریکا به دلیل تعطیلات «روز یادبود» بسته بودند.

در روز سه‌شنبه، با تشدید دوباره تنش‌ها در خاورمیانه، طلا وارد روند نزولی شد و پس از این تحولات و افت بیش از ۱ درصدی در سه‌شنبه، طلا در میانه هفته همچنان تحت فشار باقی ماند و تا نزدیکی ۴۴۰۰ دلار، یعنی کف دو ماه اخیر، عقب‌نشینی کرد.

با این حال، در ادامه فضای بازار تا حدی بهبود یافت؛ پس از آنکه گزارش‌هایی از رسانه‌های دولتی ایران درباره چارچوب غیررسمی تفاهم با آمریکا منتشر شد که شامل عقب‌نشینی نظامی و کاهش تنش‌ها عنوان می‌شد. اما همزمان، اظهارات دونالد ترامپ درباره عدم عجله برای توافق و همچنین گزارش‌هایی از ادامه تنش‌های میدانی، دوباره احتیاط را به بازار برگرداند.

در ادامه، پس از افت بیشتر و ثبت کف جدید زیر مرز ۴۳۷۰ دلار در روز پنجشنبه، طلا با یک بازگشت قدرتمند همراه شد و روز را در محدوده مثبت به پایان رساند.

در همین حال، انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا نیز بر بازار اثر گذاشت؛ به‌طوری که تورم سالانه بر اساس شاخص PCE در آوریل به ۳.۸ درصد افزایش یافت و رشد اقتصادی نیز نسبت به برآورد اولیه اندکی پایین‌تر اصلاح شد. این داده‌ها باعث تضعیف دلار و کمک به بازگشت طلا به بالای ۴۵۰۰ دلار شد.

در پایان هفته، بازارها همچنان در فضای احتیاطی و در انتظار اخبار رسمی از مذاکرات آمریکا و ایران باقی ماندند و طلا توانست در محدوده مثبت و بالای ۴۵۰۰ دلار تثبیت شود.

در همین حال و در ادامه فضای پرنوسان ناشی از اخبار سیاسی و تحولات مربوط به مذاکرات، تمرکز بازارها به‌تدریج به سمت داده‌های اقتصادی آمریکا نیز معطوف شده است.

در تقویم اقتصادی آمریکا، روز دوشنبه و چهارشنبه به‌ترتیب شاخص‌ مدیران خرید (PMI) بخش تولید و خدمات موسسه ISM منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود هر دو شاخص همچنان بالای سطح ۵۰ و در محدوده رشد باقی بمانند.

روز جمعه نیز اداره آمار کار آمریکا (BLS) گزارش اشتغال ماه مه را منتشر خواهد کرد. اگر آمار اشتغال غیرکشاورزی (NFP) به شکل مثبت و فراتر از انتظار باشد—پس از ثبت ۱۸۵ هزار و ۱۱۵ هزار در ماه‌های مارس و آوریل—می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر سال را تقویت کند.

بازارها در حال حاضر احتمال حدود ۵۰ درصدی برای حداقل یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند. در این سناریو، دلار تقویت شده و می‌تواند باعث افت ارزش طلا شود.

لیزا کوک، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد بازار کار «عموماً باثبات» است اما ریسک‌های نزولی افزایش یافته‌اند.

همچنین فیلیپ جفرسون، معاون رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد بازار کار همچنان باثبات است، اما ریسک‌ها بیشتر به سمت تضعیف آن متمایل شده‌اند.

رفتار طلا از ابتدای درگیری آمریکا و ایران نشان می‌دهد واکنش بازار به داده‌های اقتصادی معمولاً کوتاه‌مدت است. اگر آمریکا و ایران به‌طور رسمی تفاهم‌نامه را امضا کنند و تنگه هرمز باز شود، احتمال رشد طلا وجود دارد؛ اما میزان این رشد نامشخص است، زیرا بخشی از این سناریو ممکن است پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده باشد.

در مقابل، کاهش پایدار قیمت نفت می‌تواند نگرانی‌های تورمی را کاهش دهد و حتی در نبود توافق رسمی نیز از طلا حمایت کند. از سوی دیگر، در صورت رد توافق توسط ترامپ یا تشدید دوباره درگیری‌ها، طلا می‌تواند دوباره تحت فشار نزولی قرار گیرد.

از نگاه تحلیلگران، طلا فعلاً در یک محدوده حساس قرار دارد و هنوز نشانه قطعی از شروع یک روند صعودی دیده نمی‌شود. قیمت بعد از برخورد با حمایت مهم ۴۳۸۰ تا ۴۴۰۰ دلار کمی واکنش مثبت نشان داده، اما همچنان زیر سطوح مهم قیمتی قرار دارد.

اگر طلا دوباره به زیر محدوده ۴۳۸۰ تا ۴۴۰۰ دلار برگردد، احتمال فشار فروش بیشتر و افت قیمت تا محدوده ۴۲۴۰ دلار و در ادامه ۴۱۰۰ دلار وجود دارد.

در مقابل، اگر قیمت بتواند از محدوده ۴۵۶۰ تا ۴۵۸۵ دلار عبور کند، مسیر برای رشد بیشتر و حرکت به سمت سطوح بالاتر مثل ۴۶۸۰ دلار و ۴۸۰۰ دلار باز می‌شود.

در مجموع، بازار در وضعیت بلاتکلیف قرار دارد و جهت بعدی طلا به شکستن یکی از این محدوده‌های حمایتی یا مقاومتی بستگی دارد.