طلا در دوراهی حیاتی؛ سنگر ۳۹۰۰ دلاری حفظ می‌شود؟
به گزارش زومان، بازار طلا این روزها صحنه یک کشمکش تمام‌عیار است. این فلز درخشان که تا همین چند وقت پیش قله‌های تاریخی را در حوالی ۴۱۶۰ دلار فتح می‌کرد، حالا با یک عقب‌نشینی تند، مستقیم به قلب یکی از مهم‌ترین مناطق حمایتی خود سقوط کرده است: محدوده ۳۹۰۰ تا ۳۹۶۰ دلار.
این منطقه، همان پایگاهی است که طلا پیش از جهش بزرگ خود از آن نیرو گرفته بود. اکنون تمام نگاه‌ها به این نقطه دوخته شده تا مشخص شود آیا خریداران دوباره وارد میدان خواهند شد یا این عقب‌نشینی، آغاز یک اصلاح عمیق‌تر و طولانی‌تر است.
این کاهش قیمت برای چهارمین روز متوالی ادامه داشته و به گزارش رویترز، تقویت دلار و کاهش امیدها به سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی آمریکا از عوامل اصلی فشار فروش بوده‌اند. ادوارد مایر، تحلیلگر اقتصادی، می‌گوید: «دلار امروز کمی قوی‌تر بود و بازار طلا فعلاً در حال تثبیت قیمت است.» در حقیقت، طلا در چشم‌انداز کلان همچنان یکی از قدرتمندترین دارایی‌ها به شمار می‌رود، اما نیروهای کوتاه‌مدت فعلاً کفه ترازو را به سمت پایین سنگین کرده‌اند.
پشت پرده ریزش طلا
برای درک جدال اخیر در بازار، باید به نیروهای پشت پرده نگاه کنیم. افت فعلی طلا به طور مستقیم با افزایش بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا مرتبط است؛ وقتی سود نگهداری این اوراق بالا می‌رود، هزینه فرصت نگهداری طلا که درآمدی ندارد افزایش یافته و سرمایه‌گذاران را به فروش ترغیب می‌کند.
از سوی دیگر، سایر بازارها مانند گذشته روی کاهش‌های شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو حساب باز نمی‌کنند. اظهارات اخیر معاون رئیس فدرال رزرو مبنی بر اینکه بانک مرکزی باید «به آرامی پیش برود»، انتظارات کاهش نرخ بهره را ضعیف‌تر کرده و فشار غیرمستقیم بر قیمت طلا وارد کرده است.
با این حال، دلایل بنیادی برای خرید طلا در میان‌مدت همچنان قدرتمند باقی مانده‌اند. تنش‌های ژئوپلیتیکی، رشد شکننده اقتصاد جهانی و نگرانی‌های تورمی، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن را حفظ کرده‌اند.
علاوه بر این، بانک‌های مرکزی به‌ویژه در اقتصادهای نوظهور، همچنان به جمع‌آوری طلا به عنوان دارایی استراتژیک ادامه می‌دهند و این تقاضای ساختاری، یک کف حمایتی محکم زیر قیمت ایجاد می‌کند که مانع سقوط‌های بسیار عمیق می‌شود.
نبرد بر سر سنگر ۳۹۰۰ دلاری
در این نقطه حساس، دو مسیر اصلی پیش روی طلا قرار دارد. اگر خریداران بتوانند از سطح ۳۹۰۰ دلار دفاع کنند، طلا می‌تواند برای موج بعدی صعود آماده شود. در این سناریو، قیمت ابتدا باید از سقوط به زیر محدوده حمایتی جلوگیری کند و سپس با عبور از مقاومت ۴۰۶۰ تا ۴۰۸۰ دلار، اهداف بعدی ۴۱۸۰ و ۴۲۶۰ دلار را دنبال کند. با توجه به قدرت بنیادی طلا در میان‌مدت، این سناریو کاملاً محتمل به نظر می‌رسد.
اما اگر فروشندگان پیروز شوند و قیمت با قدرت زیر ۳۹۰۰ دلار بسته شود، مسیر یک اصلاح عمیق‌تر باز خواهد شد. در این حالت، طلا احتمالاً به سمت اهداف پایین‌تر مانند ۳۸۸۰ دلار، ۳۸۴۰ دلار و حتی محدوده نقدینگی ۳۸۰۰ دلار حرکت خواهد کرد. ادامه افزایش بازده اوراق قرضه و قدرت دلار از جمله عواملی هستند که می‌توانند سناریوی نزولی را محقق کنند.
در مجموع، طلا در یک بزنگاه تاریخی ایستاده است. منطقه تقاضای ۳۹۰۰ دلار یکی از قوی‌ترین خطوط دفاعی نمودار است، جایی که خریداران پیش از این با تمام توان وارد عمل شده‌اند. شرایط بنیادی هنوز در میان‌مدت قدرتمند است، اما فشارهای کوتاه‌مدت بر بازار اثرگذارند و هر حرکت نیازمند تأیید است. ۲۴ تا ۷۲ ساعت آینده مشخص خواهد کرد که آیا طلا از این نبرد پیروز بیرون می‌آید یا باید مسیر سخت‌تری برای یافتن کف قیمتی جدید طی کند.