هل دادن بیت‌کوین به زیر ۶۸ هزار دلار؛ معاملات اهرمی سقوط را تشدید کردند
بیت‌کوین با تشدید فروش اجباری، نگرانی تورمی و خروج سرمایه از ETFها تا ۶۷۶۲۷ دلار پایین آمد.
بیت‌کوین روز جمعه برای نخستین‌بار از ماه اوت به زیر ۷۰ هزار دلار سقوط کرد؛ زیرا فروش اجباری در معاملات اهرمی، افت ناشی از نگرانی‌های تورمی آمریکا و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس را تشدید کرد. قیمت بزرگ‌ترین رمزارز بازار پیش‌تر تا حدود ۶۷ هزار و ۶۲۷ دلار پایین رفته بود و سپس بخشی از زیان خود را جبران کرد. سقوط روز جمعه بیت‌کوین را در مسیر ثبت ششمین زیان هفتگی پیاپی قرار داد و نشان داد اعتماد بازار از زمان اوج اکتبر ۲۰۲۵ با چه سرعتی رنگ باخته است.
به‌گزارش invezz.com و بر پایه‌ی داده‌های یاهو فایننس، دامنه‌ی افت در بازار رمزارزها پس از شکسته‌شدن مرز روانی و فنی ۷۰ هزار دلار گسترش یافت.
فروش اجباری چگونه سقوط بیت‌کوین را سرعت داد؟
افت قیمت هنگامی شتاب گرفت که بیت‌کوین سطح ۷۰ هزار دلار را از دست داد؛ محدوده‌ای که معامله‌گران در آن حجم زیادی از موقعیت‌های اهرمی صعودی ساخته بودند. آمار کوین‌گلس نشان داد طی ۲۴ ساعت منتهی به اوایل جمعه، ۱٫۴۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های بازار رمزارز لیکویید شد. موقعیت‌های صعودی ۱٫۳۱ میلیارد دلار از مجموع یادشده را تشکیل می‌دادند و در نتیجه، فروش اجباری موقعیت‌های خرید به مهم‌ترین منبع فشار تبدیل شد.
تصویر جداگانه‌ای که کوین‌دسک منتشر کرد، ارزش لیکوییدشدن موقعیت‌های مختص بیت‌کوین را حدود ۶۷۷ میلیون دلار برآورد می‌کرد. دو رقم به زمان‌های متفاوت مشاهده‌ی بازار مربوط‌اند و نباید آن‌ها را به‌عنوان زیان‌های جداگانه با یکدیگر جمع کرد. شان مک‌نالتی، معامله‌گر مشتقات در AQC Tech، در توضیحاتی که بلومبرگ منتشر کرد گفت عبور قیمت از مرز ۷۰ هزار دلار، بسته‌شدن خودکار موقعیت‌های دارای اهرم سنگین را فعال کرد و بر سرعت افت افزود.
صرافی‌ها هنگام بستن موقعیت‌های زیان‌ده برای بازپس‌گیری منابع قرض‌داده‌شده، موج تازه‌ای از عرضه را وارد بازار می‌کنند؛ حتی اگر خبر منفی جدیدی منتشر نشده باشد. کم‌عمق‌بودن دفترهای سفارش نیز اثر فروش اجباری را بزرگ‌تر می‌کند. ترکیب اهرم بالا و نقدشوندگی محدود باعث شد شکسته‌شدن یک سطح کلیدی به افتی سریع‌تر و گسترده‌تر بینجامد.
تورم آمریکا و خروج سرمایه از ETFها
داده‌های تورمی آمریکا که روز سه‌شنبه منتشر شد، فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک وارد کرد. شاخص کلی قیمت مصرف‌کننده در اکتبر ۰٫۴ درصد بالا رفت و تورم هسته نیز ۰٫۳ درصد افزایش یافت؛ هر دو رقم بالاتر از پیش‌بینی‌ها بودند. گزارش قوی‌تر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را تقویت کرد، به حمایت از دلار انجامید و اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های سفته‌بازانه را کاهش داد.
ریچ روزنبلوم، هم‌بنیان‌گذار بازارساز رمزارزی GSR، به بلومبرگ گفت تقویت دلار و آشفتگی سهام مرتبط با هوش مصنوعی به معاملات صعودی بیت‌کوین ضربه زده‌اند. تغییرات و تنش‌های مدیریتی انویدیا نیز به نگرانی گسترده‌تر بازار دامن زد. همزمان، جریان سرمایه‌ی نهادی که یکی از پایه‌های تقاضای بیت‌کوین محسوب می‌شود، رو به ضعف گذاشت.
آمارهای سوسوولیو نشان می‌دهد صندوق‌های نقدی قابل معامله (ETF) بیت‌کوین در آمریکا، از آغاز هفته تا پایان روز پنج‌شنبه شاهد خروج خالص ۶۴۳٫۶ میلیون دلار سرمایه بوده‌اند. با این افت، تراز جریان سرمایه از ابتدای سال جاری میلادی نیز با منفی ۱٫۵۶ میلیارد دلار در وضعیت منفی قرار گرفته است. افزایش بازخرید سهام این صندوق‌ها روند بازیابی قیمت را دشوارتر می‌سازد؛ زیرا خریداران جدید ناچارند افزون بر فشارهای معمول فروش در بازار، عرضه‌ی حاصل از خروج پیوسته‌ی نقدینگی از این ETFها را هم پوشش دهند و جذب کنند.
نبرد بیت‌کوین برای حفظ محدوده‌ی ۶۷۵۰۰ دلار
در پی ثبت کف قیمتی روز جمعه، سطح ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلار به نقطه‌ی اتکای کوتاه‌مدت معامله‌گران تبدیل شده است. بیت‌کوین همچنین برای مدتی کوتاه به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در حدود ۶۸ هزار دلار سقوط کرد؛ شاخصی پرکاربرد که برای ارزیابی روندهای بلندمدت رصد می‌شود. همزمان کیت آلن، از بنیان‌گذاران متریال ایندیکیتورز، در تحلیلی به کوین‌تلگراف هشدار داد که تضعیف بیشترِ شتاب هفتگی می‌تواند راه را برای افت قیمت به سطوحی به‌مراتب پایین‌تر باز کند.
بازگشت قیمت به بالای ۷۰ هزار دلار می‌تواند فشار فوری را کاهش دهد. در سوی مقابل، ماندگاری قیمت زیر ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلار محدوده‌ی ۶۵ هزار دلار را در معرض آزمایش قرار خواهد داد.
افرادی که روش خرید بیت‌کوین یا بهترین صرافی‌های رمزارز را بررسی می‌کنند، باید میان خرید عادی در بازار نقدی و معامله‌ی اهرمی تفاوت قائل شوند؛ زیرا زیان در معاملات اهرمی می‌تواند با سرعت زیادی افزایش یابد.
دیدگاه شما درباره‌ی احتمال حفظ حمایت ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلاری بیت‌کوین چیست؟
