مس به اوج تاریخ رسید؛ پای هوش مصنوعی وسط است یا کمبود عرضه؟
مس روز پنجشنبه به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و در عین حال، صعود تازه در بستری رخ داد که رشد اقتصاد جهانی دیگر مثل گذشته یکدست و روشن نیست؛ همین موضوع خوانش فلزی را که سالها به «دکتر مس» معروف بود، دشوارتر کرده است.
بهگزارش سیانبیسی، قراردادهای آتی مس در آمریکا روز پنجشنبه تا حدود ۶٫۹۰ دلار برای هر پوند بالا رفتند و رشد خود را در بازاری ادامه دادند که از مس در ساختوساز، الکترونیک، حملونقل و حتی کاربردهای هوش مصنوعی استفاده میکند. قیمت پس از لمس رکورد تازه، بخشی از رشد را پس داد و در پایان جلسه معاملاتی عقب نشست، اما همان اوجگیری کافی بود تا رکوردی تازه ثبت شود.
تا سالهای گذشته، مس اغلب بهعنوان معیاری برای سنجش شتابگرفتن فعالیت اقتصادی جهان دیده میشد. با این حال، جهش فعلی فقط نشانهای از رشد تقاضا نیست و ترکیبی از عرضه محدود, سرمایهگذاری سنگین در شبکه برق, ابهام درباره تعرفههای آمریکا و افزایش تقاضا برای برقرسانی و برقیسازی را بازتاب میدهد.
ویلیام اوسناتو، مدیر پژوهش و تحلیل دادههای کالا در بارچارت، در ایمیلی به سیانبیسی گفت که داستان زیربناییِ قیمتهای بالای مس، تقاضای دیتاسنترها و شبکه برق برای پشتیبانی از گسترش سریع صنعت هوش مصنوعی بوده است. او افزود که جهش تقاضا برای مس «حادتر» شده و دیگر از همان جنس رشد اقتصادی فراگیری نیست که بهطور سنتی از مس پشتیبانی میکرد.
فشار صعودی بر قیمت مس از سمت عرضه هم تشدید شده، چون استخراج این فلز پرهزینه است و راهاندازی معدنهای جدید میتواند حدود ۱۰ سال زمان ببرد؛ روندی که تامین فلز سرخ را کند میکند. مایکل ویدمر، رئیس پژوهش فلزات در بانک آمریکا، به سیانبیسی گفت که حرکت اخیر عملا بیشتر از آنکه با تقاضای مس هدایت شود، از سمت عرضه مس پیش میرود.
ویدمر توضیح داد که رشد عرضه معدنی چندان قوی نیست و اختلالهای عرضه فشار بیشتری وارد کردهاند.
رشد تولید معدن ضعیف بوده و اختلالها در شیلی، بزرگترین تولیدکننده منفرد مس در جهان، به محدودیتهای بیشتر انجامیده است. برف سنگین، بارش باران و بادهای شدید نیز عملیات معدنی در این منطقه را مختل کردهاند.- مایکل ویدمر، رئیس پژوهش فلزات در بانک آمریکا
محدودیتهای تازه فقط به معدنهای شیلی ختم نمیشود. تعرفههای احتمالی بخش ۲۳۲ آمریکا و سختگیری چین بر دسترسی به قراضه مس هم در سال ۲۰۲۶ عرضه جهانی را تنگتر کردهاند. سال گذشته در ماه ژوئن، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، حکمی امضا کرد که بر واردات محصولات نیمهساخته مسی و محصولات مشتقِ پرمصرف از مس، تعرفه ۵۰ درصدی اعمال میکند.
با وجود همه این فشارها، تقاضا برای مس همچنان بالا مانده و بیش از آنکه از یک رونق فراگیر اقتصادی بیاید، به افزایش برقرسانی و برقیسازی گره خورده است. در نیمه نخست سال جاری، سرمایهگذاری چین در شبکه برق نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۳ درصد رشد کرد و این کشور بهتازگی برنامهای بلندپروازانه برای سرمایهگذاری حدود ۵۷۴ میلیارد دلاری در بهروزرسانی شبکه برق را اعلام کرده است.
حرکت روز پنجشنبه، با این حال، تنها پس از خبری رخ داد که نشان میداد جمهوری دموکراتیک کنگو بهطور رسمی صادرات کنسانترههای مس و کبالت را ممنوع کرده تا فرآوری بیشتر در داخل کشور را تشویق کند.
اختلالهای عرضه باعث شده مصرفکنندگان فلز را از انبارهای بورس فلزات لندن بیرون بکشند و همین روند هزینههای پالایش را بالا برده است. قطعا وضعیت تازهای برای «دکتر مس» شکل گرفته است.- ویلیام اوسناتو، مدیر پژوهش و تحلیل دادههای کالا در بارچارت
شما فکر میکنید رکورد تازه مس بیشتر پیام کمبود عرضه را دارد یا نشانه رشد تقاضا؟